Oracle Earnings Q2 FY25: Cloud-Wachstum und KI-Innovationen treiben optimistische Prognosen

Solide Ergebnisse und starke Wachstumstreiber

Oracle präsentierte beeindruckende Ergebnisse im zweiten Quartal FY25, getragen von einem starken Cloud-Wachstum und Fortschritten im Bereich der künstlichen Intelligenz. Trotz Währungsbelastungen übertrafen die Kernsegmente die Erwartungen und bestätigten die Position des Unternehmens als führender Anbieter in der Cloud-Infrastruktur und bei SaaS-Lösungen.

---

Ergebnisse und Highlights

Starkes Wachstum im Cloud-Segment

• Cloud-Umsatz: Das Cloud-Wachstum betrug +24 % im Vergleich zum Vorjahr bei konstanten Wechselkursen (cc), getrieben durch eine starke Nachfrage nach IaaS- und PaaS-Lösungen.
• PaaS/IaaS: Umsatzwachstum von +52 % y/y cc mit einem Rekordwachstum von 250 Millionen USD im Quartal.
• GPU-Nutzung: Ein Anstieg von +336 % im Jahresvergleich zeigt die steigende Bedeutung von KI-Arbeitslasten.
• Meta als Kunde: Die Aufnahme von Meta als neuen Kunden unterstreicht die Attraktivität von Oracle für führende Unternehmen.

Datenbank-Innovationen und Multi-Cloud-Strategie

• Multi-Cloud-Datenbanken: Umsätze aus Cloud-Datenbankdiensten wuchsen um +28 % y/y cc, unterstützt durch die Expansion in 17 Regionen mit Plänen für weitere 35 Regionen.
• Neue Partnerschaften: Die Integration mit Azure, Google und AWS stärkt die Multi-Cloud-Position.

Finanzielle Performance

• Gesamtumsatz: +9 % y/y cc, am oberen Ende der Prognose (7 % bis 9 %).
• Operative Marge: Non-GAAP OM bei 43,4 %, ein Anstieg von 60 Basispunkten y/y, trotz erhöhter Investitionen.
• Cloud-Ziel: Oracle peilt für das Gesamtjahr Cloud-Umsätze von über 25 Milliarden USD an, was trotz FX-Herausforderungen einen optimistischen Ausblick darstellt.

---

Herausforderungen und Wachstumschancen

FX-Belastungen und Umsatzguidance

• Wechselkursverluste belasteten die Umsätze mit -1 Punkt und EPS mit -0,02 bis -0,03 USD.
• Die Umsatzprognose für F3Q (7 % bis 9 % y/y in USD) liegt unter den Markterwartungen, allerdings nur geringfügig bei konstanten Wechselkursen.

SaaS- und Datenbank-Performance

• Strategisches SaaS-Wachstum blieb mit +10 % y/y cc stabil, jedoch unter den Erwartungen.
• Cloud-Datenbankdienste sind weiterhin vielversprechend, benötigen aber Zeit, um signifikant zum Gesamtumsatz beizutragen.

Infrastruktur-Support und Margen

• Infrastruktur-Support blieb flach y/y cc, belastet durch Lizenzmigrationen zu Cloud-Angeboten.
• Mix-bedingte Margendrucke setzen sich fort, obwohl die Effizienz der Infrastruktur verbessert wurde.

---

Ausblick: Solider Wachstumspfad trotz Herausforderungen

Oracle bleibt auf Kurs, die Cloud-Umsatzziele von 25 Milliarden USD für FY25 zu erreichen, unterstützt durch:

1. KI-Innovation: Der Ausbau von GPU-Kapazitäten und neue KI-Produkte wie der H200 GPU AI Supercomputer stärken die Wettbewerbsfähigkeit.
2. Multi-Cloud-Strategien: Neue Regionen und Partnerschaften mit AWS, Azure und Google fördern die Datenbankakzeptanz.
3. SaaS-Beschleunigung: Erwartetes Buchungswachstum dürfte das SaaS-Segment weiter antreiben.

Trotz kurzfristiger Unsicherheiten wie Wechselkursbelastungen bleibt Oracle eine solide Wachstumsstory, unterstützt durch klare Fortschritte im Cloud- und KI-Bereich. Die unveränderte Zielaktie von 200 USD spiegelt das langfristige Vertrauen in Oracles Fähigkeit wider, von diesen Trends zu profitieren.