Amazon Q4 2024: Starker Umsatz, aber Kursrückgang – Was Anleger wissen sollten

Amazon präsentierte im vierten Quartal 2024 beeindruckende Umsatzzahlen, die mit 149,2 Milliarden USD eine Steigerung von 9 % im Vergleich zum Vorjahr darstellten. Der Gewinn je Aktie (EPS) lag bei 1,68 USD, was die Analystenerwartungen von 1,73 USD leicht verfehlte. Trotz eines Umsatzwachstums reagierte die Aktie negativ, mit einem Kursrückgang von 3,6 % nach der Veröffentlichung der Zahlen.

Umsatztreiber und regionale Performance

• E-Commerce: Amazons Hauptgeschäft verzeichnete ein Wachstum von 7 % und trug mit 98,3 Milliarden USD den Löwenanteil zum Umsatz bei. Besonders Nordamerika zeigte Stärke, während die internationalen Märkte durch Währungseffekte und geringere Nachfrage belastet wurden.
• Amazon Web Services (AWS): Die Cloud-Sparte wuchs um 12 % auf 24,3 Milliarden USD, zeigte jedoch Anzeichen einer Abschwächung. Kunden optimierten weiterhin ihre Ausgaben, was das Wachstum verlangsamte.
• Werbeeinnahmen: Die Werbesparte stieg um 18 % und erreichte 12,2 Milliarden USD, ein Lichtblick im Geschäftsmodell, der Amazons Position als führender Werbeanbieter stärkt.

Kostenmanagement und operative Effizienz

Amazon arbeitete weiterhin daran, die operative Effizienz zu steigern. Die operative Marge lag bei 4,7 %, gegenüber 4,4 % im Vorjahr. Einsparungen durch die Optimierung der Lieferketten und die Automatisierung von Fulfillment-Centern wurden durch steigende Kosten für Energie und Transport teilweise aufgezehrt.

Herausforderungen und Gründe für den Kursrückgang

• Abschwächung des AWS-Wachstums: AWS bleibt eine Schlüsselkomponente für Amazons Profitabilität. Analysten äußerten jedoch Bedenken über die moderaten Wachstumszahlen und die potenziell anhaltende Zurückhaltung der Kunden.
• Hohe Kosten: Inflationsdruck und gestiegene Betriebsausgaben belasten die Margen, insbesondere im internationalen Geschäft.
• Unsicherer Ausblick: Amazon gab einen zurückhaltenden Ausblick für Q1 2025 mit prognostizierten Umsätzen zwischen 137 und 141 Milliarden USD, was einem Wachstum von 6–9 % entspricht. Der konservative Ton trug zur negativen Marktreaktion bei.

Zukunftsaussichten und Analystenmeinungen

Analysten sehen weiterhin Potenzial in Amazons langfristigen Strategien, insbesondere in den Bereichen künstliche Intelligenz, Cloud-Dienste und Logistikinnovationen. Kritiker weisen jedoch darauf hin, dass die Margenoptimierung und das Wachstumsmanagement im Cloud-Bereich entscheidend sein werden.

• Kursziele: Die Mehrheit der Analysten bleibt optimistisch, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 160 USD, was einem Aufwärtspotenzial von 25 % entspricht.
• Bewertung: Trotz der Herausforderungen wird Amazon als führend in mehreren Schlüsselbranchen angesehen, was das Unternehmen langfristig attraktiv macht.

Fazit: Chancen und Risiken für Investoren

Amazon bleibt ein Technologiegigant mit einer diversifizierten Einkommensbasis. Der Druck auf AWS und die Margen könnte jedoch kurzfristig weiterhin auf der Aktie lasten. Für langfristige Investoren bietet die aktuelle Korrektur potenziell eine attraktive Einstiegsmöglichkeit, vorausgesetzt, das Unternehmen kann seine Wachstumsbereiche weiter skalieren und gleichzeitig die Effizienz steigern.