S&P Global Übertrifft Erwartungen und Hebt Umsatzprognose an: Quartalsbericht 2Q24

Starke Quartalszahlen von S&P Global ($SPGI)

SPGI hat im zweiten Quartal 2024 starke Ergebnisse geliefert und die Erwartungen der Analysten übertroffen. Der Umsatz, das Betriebsergebnis und der Gewinn pro Aktie (EPS) lagen über den Erwartungen. Das Unternehmen hat seine Prognose für das Gesamtjahr angehoben und erwartet nun einen EPS von 14,35 bis 14,60 US-Dollar, was etwa 1% über den Schätzungen der Analysten liegt.

Gedämpfte Aktienreaktion

Trotz dieser positiven Ergebnisse reagierte die Aktie nur verhalten und fiel um etwa 0,3%. Analysten führen dies auf bereits starke Kursgewinne vor der Veröffentlichung, eine Verlangsamung des organischen Wachstums im Bereich Market Intelligence (MI) und Unsicherheiten im Ratinggeschäft zurück.

Market Intelligence: Verlangsamtes Wachstum

Das organische Wachstum im MI-Bereich lag bei 5,9%, nachdem es im ersten Quartal noch 6,4% betrug. SPGI hat seine Umsatzprognose für MI beibehalten, die Margenprognose jedoch aufgrund von Übernahmen gesenkt. Analysten haben daher ihre Schätzungen für das Umsatz- und Margenwachstum im MI-Bereich auf das untere Ende der Prognose angepasst.

Wachstum in Ratings, Index und Commodity Insights

Analysten sehen weiterhin Wachstumspotenzial in den Bereichen Ratings, Index und Commodity Insights. Die Prognosen für das Gesamtjahr 2024 wurden daher angepasst und der erwartete Gewinn pro Aktie auf 14,47 US-Dollar (früher 14,22 US-Dollar) erhöht. Makrofaktoren wie Zinssätze, Spreads und Marktperformance werden den Aktienkurs weiter beeinflussen.

Quartalsübersicht

SPGI erzielte im zweiten Quartal 2024 einen EPS von 4,04 US-Dollar, was über den Erwartungen der Analysten (3,57 US-Dollar) lag. Der Gesamtumsatz stieg um 14,4%, was ebenfalls über den Erwartungen lag.

Segmentbezogene Ergebnisse:

• Market Intelligence: Wachstum von 7% (über Erwartungen)
• Ratings: Wachstum von 33,4% (deutlich über Erwartungen)
• Commodity Insights: Wachstum von 11,7% (über Erwartungen)
• Mobility: Wachstum von 8,4% (unter Erwartungen)
• Indices: Wachstum von 11,8% (unter Erwartungen)

Das bereinigte Betriebsergebnis betrug 1,8 Milliarden US-Dollar, was die Schätzungen der Analysten um 11,2% übertraf. Die bereinigte operative Marge lag bei 50,7%.

Angehobene Jahresprognose

SPGI hat seine EPS-Prognose für das Jahr 2024 auf 14,35 bis 14,60 US-Dollar angehoben. Die Umsatzprognose wurde auf 8,0-10,0% Wachstum (vorher 6,0-8,0%) erhöht.

Segmentprognosen:

• Market Intelligence: 6,0-7,5% (unverändert)
• Ratings: 14,0-16,0% (erhöht)
• Commodity Insights: 8,0-9,5% (unverändert)
• Mobility: 8,0-9,0% (gesenkt)
• Indices: 10,0-12,0% (erhöht)

Die Prognose für die bereinigte operative Marge wurde auf 47,1-47,6% (vorher 46,9-47,4%) angehoben.