Aktuelle Quartalszahlen und Gewinnwarnung
CVS hat im zweiten Quartal 2024 seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr gesenkt. Das Unternehmen erwartet nun einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 6,40 bis 6,65 USD, was deutlich unter der vorherigen Prognose von mindestens 7,00 USD liegt. Analysten hatten bereits mit einer negativen Anpassung gerechnet, doch die neue Prognose fällt noch niedriger aus als erwartet. Hauptursache für die Korrektur sind die steigenden Kosten im Bereich Medicare Advantage (MA), wo das Unternehmen 2024 besonders großzügige Leistungen anbietet. Diese Kostensteigerungen haben die ursprünglichen Erwartungen um 500 Millionen USD übertroffen, was Investoren zu der Frage führt, ob dies die letzte negative Korrektur war.
Zukunftsaussichten: MA-Margen im Fokus
Der Blick in die Zukunft richtet sich auf die Fähigkeit von CVS, die Margen im Medicare Advantage-Bereich für 2025 zu verbessern. Das Unternehmen plant ein Wachstum im Bereich der Pharmacy Benefit Management (PBM) und Dienstleistungen um 6-7 %, erwartet jedoch eine weiterhin schwächelnde Einzelhandelsapotheke. Das Wachstum des EPS im Jahr 2025 wird daher maßgeblich von einer Erholung im Medicare Advantage-Segment, Verbesserungen im Medicaid-Bereich, Kostensenkungsinitiativen sowie Aktienrückkäufen abhängen. Analysten schätzen, dass CVS durch diese Maßnahmen ein zweistelliges EPS-Wachstum im Jahr 2025 erreichen könnte, doch die Unsicherheiten bezüglich der Preisgestaltung und der künftigen Kostenentwicklung bleiben bestehen.
Rückblick auf das zweite Quartal 2024
Im zweiten Quartal 2024 meldete CVS einen Umsatz von 91,23 Milliarden USD, was einem Anstieg von 2,6 % im Jahresvergleich entspricht. Das operative Ergebnis im Bereich Health Care Benefits (HCB) lag bei 938 Millionen USD, was einem Rückgang von 39,1 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Trotz eines höheren Mitgliederzuwachses in den Bereichen Medicare Advantage und Individual Exchange wurden diese positiven Entwicklungen durch Risiken und Unsicherheiten in den Bereichen Medicare Part D und Medicaid getrübt. Die Abteilung Health Services erzielte einen Umsatz von 42,2 Milliarden USD, was über den Erwartungen lag, und trug maßgeblich zur leichten Überschreitung der Gewinnschätzungen bei.
Anpassung der Schätzungen und Ausblick
Aufgrund der anhaltenden Herausforderungen im Medicare Advantage-Segment haben Analysten ihre EPS-Schätzungen für das Jahr 2024 auf 6,45 USD gesenkt, was einem Rückgang von 26 % entspricht. Für das Jahr 2025 wird nun ein EPS von 7,08 USD erwartet, was einem Wachstum von 9,8 % entspricht. Die Prognosen bleiben jedoch aufgrund der Unsicherheiten im Gesundheitswesen vorsichtig.
Fazit: Unklare Aussichten trotz attraktiver Bewertung
Obwohl die Aktien von CVS auf den ersten Blick attraktiv bewertet erscheinen, bleiben viele Analysten vorsichtig. Die Unsicherheiten bezüglich der Kostenentwicklung im Medicare Advantage-Bereich könnten weitere negative Korrekturen der EPS-Schätzungen für 2025 mit sich bringen. Das Management von CVS steht vor der Herausforderung, die Erwartungen der Investoren in einem volatilen Umfeld zu erfüllen.
— Haftungsausschluss —
Bitte beachte, dass die Informationen auf dieser Website nur zu Informationszwecken dienen und nicht als Anlageberatung betrachtet werden sollten. Wir sind keine lizenzierten Anlageberater, und die auf dieser Website vereffentlichten Informationen stellen keine finanzielle, rechtliche oder steuerliche Beratung dar.
Alle Informationen, Analysen, Meinungen, Kommentare und Empfehlungen auf dieser Website spiegeln unsere personlichen Ansichten wider und sollten nicht als Ratschlag fur deine Handelsentscheidungen betrachtet werden. Du bist allein verantwortlich kir deine Anlageentscheidungen und solltest dich vor jeder Anlageentscheidung mit einem qualifizierten Finanzberater in Verbindung setzen.
Der Handel mit Aktien und anderen Finanzinstrumenten birgt Risiken, und du solltest deine Risikobereitschaft sorgfaltig abwagen, bevor du eine Anlage tatigst. Die vergangene Performance von Wertpapieren garantiert keine zukUnftigen Ergebnisse.