NVIDIA überzeugt mit starkem Wachstum und AI-Dominanz im 3. Quartal

Wachstum in nahezu allen Segmenten
NVIDIA hat erneut beeindruckende Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 präsentiert und die Erwartungen sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn übertroffen. Besonders die Einführung der neuen Blackwell-Produkte sorgt für starken Rückenwind. Der Umsatz stieg um +94 % im Vergleich zum Vorjahr auf 35,1 Mrd. USD (+17 % q/q), deutlich über der Prognose von 32,5 Mrd. USD. Der Gewinn pro Aktie (EPS) lag mit 0,81 USD über den Markterwartungen von 0,74 USD.

Wichtige Treiber:

• Datenzentren dominieren: Das Data-Center-Segment übertraf die Erwartungen um 1,9 Mrd. USD und profitiert von einer enormen Nachfrage nach Hopper- und Blackwell-Produkten.
• Gaming bleibt solide: Umsatzwachstum von +14 % q/q, getrieben durch anhaltende Nachfrage und Produktverbesserungen.
• Auto-Segment überrascht: Mit einem Wachstum von +30 % q/q übertraf dieses Segment die Schätzungen deutlich.
• Starke Margen: NVIDIA hält seine Bruttomarge stabil bei 75 %, trotz Herausforderungen im Netzwerkgeschäft und Lieferkettenengpässen.

Langfristige Perspektiven und Herausforderungen
NVIDIA bleibt führend im Bereich AI-Beschleuniger und unterstreicht seine technologische Überlegenheit mit der erfolgreichen Einführung der Blackwell-Architektur. Positiv ist auch, dass das Unternehmen erwartet, bis Mitte 2025 wieder Bruttomargen von ~75 % zu erreichen.

Trotz beeindruckender Zahlen gibt es einige Herausforderungen:

1. Netzwerkgeschäft unter Druck: Der Umsatz in diesem Bereich fiel um -15 % q/q, wobei eine Erholung im nächsten Quartal erwartet wird.
2. Lieferkettenengpässe: NVIDIA arbeitet daran, die Versorgung mit kritischen Komponenten für Rechenzentren und Gaming-Produkte zu verbessern.

Ausblick und Prognosen
Für das vierte Quartal 2024 prognostiziert NVIDIA einen Umsatz von 37,5 Mrd. USD (+7 % q/q), leicht über den Markterwartungen. Langfristig bleiben die Wachstumsaussichten beeindruckend:

• CY25: Umsatz von 190 Mrd. USD (+46 % y/y), EPS von 4,25 USD.
• CY26: Umsatz von 226 Mrd. USD (+19 % y/y), EPS von 5,20 USD.

Fazit
NVIDIA bleibt ein Vorreiter im Bereich künstliche Intelligenz und High-Performance-Computing. Während die Aktie bereits hohe Bewertungen erreicht hat, bietet die kontinuierliche Innovationskraft und Marktführerschaft des Unternehmens weiteres Potenzial. Langfristige Anleger können von der starken Positionierung im AI-Bereich und den wachsenden Einnahmen aus neuen Technologien profitieren.