Palantir glänzt mit Rekord-Ergebnissen dank AI-Boom: Erwartungen für 2024 übertroffen

Solide Quartalsergebnisse durch Wachstum im US-Geschäft
Palantir hat im dritten Quartal beeindruckende Ergebnisse präsentiert und sowohl beim Umsatz als auch bei den operativen Margen die Erwartungen übertroffen. Die operativen Margen stiegen auf ein Rekordhoch von 38 %. Dieser Erfolg ist auf eine starke Nachfrage seitens der US-Regierung, beschleunigte KI-Entwicklungen und eine günstige Auftragslage zurückzuführen. Besonders die Nachfrage im Bereich Künstliche Intelligenz (AI) trieb das Wachstum in den USA an, wo die Umsätze um 40 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen sind.

Das US-Geschäft im kommerziellen Bereich wuchs ebenfalls kräftig (+59 % gegenüber dem Vorjahr), verzeichnete jedoch eine leichte Abschwächung im Vergleich zum letzten Quartal. Auch international verzeichnete Palantir einige Herausforderungen, die das Wachstum im kommerziellen Bereich insgesamt dämpften. Dennoch hob das Management die Jahresprognose für den Umsatz auf 26 % Wachstum an.

Starke Positionierung dank Künstlicher Intelligenz
Palantir gehört zu den wenigen Softwareunternehmen, die bereits erfolgreich AI-Anwendungen monetarisieren. Die langjährige Investition in den AI-Bereich zahlt sich nun aus, und die Positionierung des Unternehmens wird durch seinen Ruf in der Datensicherheit weiter gestärkt. Durch den Fokus auf Anwendungsschichten innerhalb der Technologie-Infrastruktur schließt Palantir größere Aufträge ab und gewinnt laufend neue Kunden. Analysten sehen darin ein mögliches Signal für einen Aufschwung in der Softwareindustrie in den nächsten Jahren.

Bewertung und Risiken
Trotz starker Performance und wachsender Nachfrage wird Palantir-Aktie als bereits hoch bewertet eingeschätzt. Der Marktpreis liegt bei rund dem Doppelten des nächsthöher bewerteten Unternehmens im Vergleich. Analysten sehen in Palantirs Retail-Anlegerbasis einen wesentlichen Faktor für den hohen Aktienkurs und warnen vor einer möglichen Überbewertung, besonders im Hinblick auf das Wachstumspotenzial im kommerziellen Bereich außerhalb der USA.

Wichtige Kennzahlen aus den Quartalsergebnissen

• US-Kommerzielle Umsätze: +59 % im Jahresvergleich, jedoch leichte Abkühlung im Vergleich zum Vorquartal.
• Umsätze mit der US-Regierung: +40 % gegenüber dem Vorjahr, angetrieben durch AI-Projekte.
• Non-GAAP operative Marge: Erreichte ein Rekordhoch von 38 %, deutlich über den Erwartungen.
• Angepasste Free Cash Flow Prognose für 2024: Angehoben auf über 1 Mrd. USD.

Herausforderungen im internationalen Geschäft
Obwohl das US-Geschäft stark performte, hatte Palantir international mit einigen Schwierigkeiten zu kämpfen. Die Umsätze im kommerziellen Bereich außerhalb der USA sanken um 7 % im Vergleich zum Vorquartal, was auf eine zögerliche AI-Adoption in der EU und geringere Einnahmen im Nahen Osten zurückzuführen ist. Auch das internationale Geschäft im öffentlichen Sektor war rückläufig. Dennoch ist das Management zuversichtlich, hier langfristig Wachstumsimpulse setzen zu können, insbesondere in Asien und dem Nahen Osten.

Prognose und Bewertungsanpassungen
Analysten haben ihre Umsatzprognosen für 2024 und 2025 auf 2,8 Mrd. USD bzw. 3,5 Mrd. USD angehoben. Der Zielpreis der Aktie wurde auf 26 USD erhöht, basierend auf langfristigen Wachstumsprognosen und einer Discounted Cash Flow-Bewertung. Wichtige Faktoren für eine mögliche Aufwertung der Aktie sind stärkere öffentliche Investitionen, eine höhere Nachfrage nach AI-Anwendungen und erfolgreiche Implementierung von Palantir-Produkten im kommerziellen Bereich.

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Zusammenfassung
Palantirs starke Ergebnisse im dritten Quartal zeigen, dass die Nachfrage nach AI-Produkten in den USA hoch ist und das Unternehmen auf Wachstumskurs bleibt. Trotz herausfordernder Bedingungen auf internationalen Märkten hat das Management die Umsatzprognosen für das Jahr angehoben. Die Bewertung der Aktie bleibt jedoch umstritten, und Analysten warnen vor einer möglichen Überbewertung.