Vorab-Analyse vor der Veröffentlichung der H1-Ergebnisse von Schneider Electric
Am 31. Juli wird Schneider Electric seine H1-Ergebnisse bekannt geben. Die Nachfrage nach Elektrifizierung bleibt stark, doch die Rückmeldungen von Branchenkollegen zur diskreten Automatisierung sind negativ. Ein wachsender Katalog schwächer als erwarteter industrieller Makrodatenpunkte, einschließlich des IFO oder der PMIs für das verarbeitende Gewerbe in Europa, lässt darauf schließen, dass die erhoffte Erholung im H2 für kurzzyklische Industriesegmente verschoben wird. Die Analyse zeigt, dass der Konsens für die Industrielle Automatisierung (IA) zu optimistisch ist, während er für das Energiemanagement (EM) sowohl in Bezug auf das organische Wachstum als auch die Margen zu konservativ ausfällt. Insgesamt liegt die Prognose für das organische Wachstum des Konzerns im Q2 um 1 Prozentpunkt über dem Konsens, während die erwartete Marge von 17,8% einen Rückgang von 20 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr darstellt. Analysten behalten ihr Hold-Rating bei aufgrund der aktuellen Bewertungsgrundlagen (2025e EV/EBITDA von 18x).
Konsens zu optimistisch für IA, zu konservativ für EM
Die Schätzung legt nahe, dass das organische Umsatzwachstum von Schneider in H1 bei 6,1% liegen wird, am unteren Ende der Gruppenprognose von 6-8% für das Gesamtjahr. Im Q2 wird ein organisches Wachstum von 6,8% erwartet, was über dem Konsens von 5,7% liegt. Analysten erwarten eine fortgesetzte solide Auftragsabwicklung und starke Marktnachfrage, unterstützt durch den Übergang zur Energie, das Wachstum der Rechenzentren und die weitere Erholung in spätzyklischen Prozessindustrien. Dies sollte die anhaltende Lagerbestandsbereinigung und die weitere Schwächung der Einnahmen aus der diskreten Automatisierung mehr als ausgleichen. Nach Division erwarten Analysten, dass das Wachstum im Energiemanagement positiv überrascht und bei 10,4% liegt (gegenüber einem Konsens von 8,4%), während für die Industrielle Automatisierung ein Rückgang von 6,5% prognostiziert wird (gegenüber einem Konsens von -4,1%).
Prognosen für das Gesamtjahr und Margenziele dürften bestätigt werden
Ebenso wird erwartet, dass die Marge für das Energiemanagement über dem Konsens liegen wird , während die Marge für die Industrielle Automatisierung darunter liegen könnte. Insgesamt wird eine bereinigte EBITA-Marge von 17,8% in H1 erwartet, ein Rückgang von 20 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr und im Einklang mit dem Konsens. Der Free Cash Flow wird voraussichtlich auf 1,2 Mrd. Euro steigen, verglichen mit 0,8 Mrd. Euro im Vorjahr, aber unter dem Konsens von 1,5 Mrd. Euro liegen. Schneider wird voraussichtlich seine Jahresprognose für ein organisches Wachstum von 6-8% und eine bereinigte EBITA-Marge zwischen 18,0% und 18,2% mit einer Cash Conversion Rate von rund 100% bestätigen.
— Haftungsausschluss —
Bitte beachte, dass die Informationen auf dieser Website nur zu Informationszwecken dienen und nicht als Anlageberatung betrachtet werden sollten. Wir sind keine lizenzierten Anlageberater, und die auf dieser Website vereffentlichten Informationen stellen keine finanzielle, rechtliche oder steuerliche Beratung dar.
Alle Informationen, Analysen, Meinungen, Kommentare und Empfehlungen auf dieser Website spiegeln unsere personlichen Ansichten wider und sollten nicht als Ratschlag fur deine Handelsentscheidungen betrachtet werden. Du bist allein verantwortlich kir deine Anlageentscheidungen und solltest dich vor jeder Anlageentscheidung mit einem qualifizierten Finanzberater in Verbindung setzen.
Der Handel mit Aktien und anderen Finanzinstrumenten birgt Risiken, und du solltest deine Risikobereitschaft sorgfaltig abwagen, bevor du eine Anlage tatigst. Die vergangene Performance von Wertpapieren garantiert keine zukUnftigen Ergebnisse.