Positiver Umsatz und hohe Besucherzahlen
Im dritten Quartal verzeichnete Costco einen deutlichen Anstieg der Besucherzahlen. Diese erreichten das höchste Niveau seit dem vierten Quartal 2022. Die Einzelhandelsmargen waren stark, das E-Commerce-Wachstum beschleunigte sich, und Zinserträge trugen zu einem Gewinnanstieg pro Aktie bei.
Umsatzwachstum in den USA
Die US-Kerngeschäfte verzeichneten ein sequentielles Umsatzwachstum von 6,0%, was über den Erwartungen lag. Besonders die nicht-lebensmittelbezogenen Bereiche wie Spielzeug, Reifen, Garten- und Gesundheitsprodukte zeigten starke Ergebnisse. Dies zeigt, dass Costco einer der wenigen Einzelhändler ist, die im Bereich der diskretionären Ausgaben Stärke zeigen.
Starkes E-Commerce-Wachstum
Das E-Commerce-Geschäft wuchs im dritten Quartal um 20,7% und übertraf damit das Wachstum von 18,4% im zweiten Quartal. Das Management betonte die positiven Fortschritte der digitalen Plattform. Diese kontinuierlichen Verbesserungen stärken die Marktposition von Costco.
Mitgliederwachstum
Das Wachstum der Mitgliederzahlen blieb stabil im mittleren bis hohen einstelligen Bereich. Die Durchdringung der Executive-Mitgliedschaften stieg um 100 Basispunkte im Jahresvergleich, und die Erneuerungsraten erreichten Rekordniveaus. Einige Investoren erwarteten nach den positiven Ergebnissen eine Erhöhung der Mitgliedsgebühren, was jedoch wahrscheinlich später im Jahr erfolgen wird.
3Q24 Ergebnisse und Prognosen
- 3Q24 Ergebnisse: Der bereinigte Gewinn pro Aktie im dritten Quartal betrug 3,78 USD und lag damit über den Markterwartungen von 3,70 USD. Der Gesamtumsatz (ohne Treibstoff und Währungseffekte) stieg um 6,5%, wobei der US-Kerngeschäftsbereich um 6,0% zulegte. Die Bruttomarge (ohne Mitgliedsgebühren) lag bei 10,8% und die SG&A-Rate bei 9,0%.
- 4Q24 Prognose: Die Prognose für den Gewinn pro Aktie im vierten Quartal liegt bei 5,06 USD. Es wird ein Gesamtumsatzwachstum (ohne Treibstoff) von 3,8% erwartet, während der US-Kerngeschäftsbereich um 4,1% zulegen soll. Die Bruttomarge wird voraussichtlich um 20 Basispunkte auf 10,8% steigen und die SG&A-Rate wird bei 9,0% liegen.
- Prognose für 2024 und 2025: Für das Geschäftsjahr 2024 wird ein Gewinn pro Aktie von 16,12 USD erwartet, basierend auf einem Gesamtumsatzwachstum (ohne Treibstoff und Währungseffekte) von 4,9%. Für 2025 wird ein Gewinn pro Aktie von 17,68 USD prognostiziert, bei einem Umsatzwachstum von 3,8%.
Zusammenfassung
Costco zeigt im dritten Quartal 2024 beeindruckende Ergebnisse. Das Unternehmen verzeichnete solides Wachstum in allen wichtigen Geschäftsbereichen, einschließlich des E-Commerce und der Mitgliederzahlen. Die Prognosen für die kommenden Quartale und Geschäftsjahre bleiben positiv, wobei weiteres Wachstum und Margenverbesserungen erwartet werden. Costco bleibt eine starke Marke mit signifikanter Marktdurchdringung und langfristigen Wachstumsaussichten.
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